Anul 2023 a adus o serie de vești bune pentru investitorii de la Bursa de Valori București (BVB), care au asistat la o creștere spectaculoasă a indicilor bursieri și a valorii tranzacțiilor. În primele nouă luni ale anului, indicele BET, care reflectă evoluția celor mai lichide 17 companii listate, a înregistrat o apreciere de peste 25%, depășind pragul psihologic de 15.000 de puncte. De asemenea, indicele BET-TR, care include și dividendele acordate de aceste companii, a crescut cu peste 30%, ajungând la un nivel record de peste 23.000 de puncte.
Ce stă la baza acestei performanțe remarcabile a pieței de capital din România? Experții citați de Euronews România identifică mai mulți factori care au contribuit la această evoluție pozitivă, printre care:
– Redresarea economică după pandemia de COVID-19, care a stimulat cererea și consumul, dar și încrederea investitorilor în perspectivele de creștere ale companiilor listate.
– Creșterea gradului de lichiditate și accesibilitate a pieței, datorită introducerii unor noi instrumente financiare, cum ar fi contractele futures și opțiunile pe acțiuni, dar și a unor noi platforme de tranzacționare online, care au atras mai mulți investitori individuali și instituționali.
– Atragerea unor noi emitenți pe piața principală și pe segmentul AeRO, dedicat companiilor mici și mijlocii, care au diversificat oferta de acțiuni și au sporit interesul pentru piața de capital. Printre cele mai importante listări din acest an se numără cea a companiei de energie eoliană Monsson Group, care a strâns peste 500 de milioane de lei în prima ofertă publică inițială (IPO) din istoria BVB, sau cea a producătorului de lactate Albalact, care a revenit pe bursă după o absență de patru ani.
– Creșterea dividendelor acordate de companiile listate, care au recompensat astfel acționarii pentru loialitatea lor și au încurajat reinvestirea profiturilor. Potrivit datelor BVB , randamentul mediu al dividendelor pentru anul 2022 este estimat la 6,7%, fiind unul dintre cele mai ridicate din regiune.
În acest context favorabil, ce acțiuni merită cumpărate acum de către investitorii care vor să profite de oportunitățile oferite de piața de capital din România? Răspunsul depinde, desigur, de profilul și obiectivele fiecărui investitor, dar și de nivelul de risc pe care este dispus să îl asume. Totuși, există câteva criterii generale care pot ajuta la selecția celor mai promițătoare acțiuni, cum ar fi:
– Potențialul de creștere al veniturilor și profiturilor companiei pe termen mediu și lung, determinat de poziția sa pe piață, capacitatea sa de inovare și adaptare la schimbările din mediul economic și social, precum și de planurile sale de dezvoltare și extindere.
– Calitatea managementului și a guvernanței corporative, care reflectă gradul de profesionalism, transparență și responsabilitate al conducerii companiei față de acționari și alte părți interesate.
– Stabilitatea financiară și capacitatea de autofinanțare a companiei, care indică gradul său de îndatorare, solvabilitate și lichiditate, precum și abilitatea sa de a genera fluxuri de numerar pozitive și de a acoperi costurile operaționale și de investiții.
– Atractivitatea dividendelor și a altor beneficii acordate acționarilor, care măsoară randamentul și rentabilitatea investiției, dar și politica de distribuție a profitului companiei.
Având în vedere aceste criterii, am selectat câteva exemple de acțiuni care ar putea reprezenta oportunități de investiție interesante pe piața de capital din România, fără a pretinde că aceasta este o listă exhaustivă sau definitivă:
– Banca Transilvania (TLV), cea mai mare bancă din România după active, care a raportat un profit net de peste 1,2 miliarde de lei în primul semestru al anului 2023, în creștere cu 36% față de aceeași perioadă a anului anterior. Banca are o cotă de piață de peste 17% la credite și depozite, o rată a capitalului propriu de peste 20% și un portofoliu diversificat de clienți și produse. De asemenea, banca are o politică generoasă de dividende, oferind un randament de peste 7% pentru anul 2022.
– Electrica (EL), cel mai mare distribuitor și furnizor de energie electrică din România, care deservește peste 3,8 milioane de clienți în trei regiuni ale țării. Compania a înregistrat un profit net de peste 300 de milioane de lei în primul semestru al anului 2023, în creștere cu 28% față de aceeași perioadă a anului anterior. Compania are o poziție solidă pe piață, o strategie orientată spre eficiență și digitalizare, precum și un plan ambițios de investiții în rețelele de distribuție și în sursele regenerabile de energie. De asemenea, compania are o politică consistentă de dividende, oferind un randament de peste 6% pentru anul 2022.
– Purcari Wineries (WINE), cel mai mare producător și exportator de vinuri din Europa Centrală și de Est, care are o tradiție de peste 200 de ani în acest domeniu. Compania a raportat un profit net de peste 40 de milioane de lei în primul semestru al anului 2023, în creștere cu 22% față de aceeași perioadă a anului anterior. Compania are o cotă de piață de peste 30% în România și Republica Moldova, dar și o prezență semnificativă pe piețele din Polonia, Cehia, Slovacia și China. Compania are o strategie orientată spre calitate și diversificare, investind constant în modernizarea podgoriilor și a cramelor, precum și în dezvoltarea unor noi branduri și produse. De asemenea, compania are o politică atractivă de dividende, oferind un randament de peste 5% pentru anul 2022.
Acestea sunt doar câteva dintre acțiunile care ar putea fi luate în considerare de către investitorii care vor să profite de potențialul pieței de capital din România. Desigur, fiecare investitor trebuie să își facă propria analiză și să își asume propriul risc înainte de a lua orice decizie. De asemenea, este recomandat să se consulte cu un consultant financiar autorizat, care poate oferi sfaturi personalizate și adaptate la nevoile fiecărui client.
